Expertul de supraveghere Harry Caul este angajat de un brusque al unui client misterios pentru a coada un cuplu tânăr. Urmărirea perechii prin Piața Unirii San Francisco, Caul și asociatul său Stan reușesc să înregistreze o conversație criptică între ele. Tulentă de amintirile unui caz anterior care sa încheiat prost, Caul devine obsedat de banda rezultată, încercând să determine dacă cuplul este în pericol.